Что такое опционы и их виды

Что такое опционы и их виды

Понятие опционы на товары или акции знакомо несколько столетий. Достаточно вспомнить семнадцатый век, когда на цветочных опционах получали право на покупку или продажу луковиц тюльпанов.

Что такое опцион

В широком понимании опцион – это инструмент купли-продажи, дающий преимущества на сделки и выступающий ее гарантом. Сложный финансовый договор определяет взаимодействия между покупателем и продавцом, в нем оговорена цена и срок действия контракта. Важно отметить, что это право, а не обязанность.

Виды опционов

Опцион – это инструмент купли-продажи https://gerchikco.com/blog/stati-dlya-treyderov/chto-takoe-opcion-prostymi-slovami.

Виды опционов отличаются в зависимости от того, какое направление торгов выбрано:

  • Call – опционный договор, который подтверждает право покупателя на приобретение активов по указанной цене до окончания оговоренного периода. Особенность – протяженность позиции, позволяющая покупателю ждать возможного повышения цены.
  • Liut – право покупателя продать активы по договорной цене до оговоренного срока. Данный вид позволяет инвестору защитить активы от падения цены. Короткая позиция дает возможность не ждать, понижения цены до того момента, пока не прошел срок действия опциона. Право купить или продать базовые активы действует не только на бирже, но и вне ее.
  • Биржевые опционы – обычные контракты, заключаемые при помощи посредников в расчетной палате, которая является своеобразным связующим звеном. За свои услуги палата получает комиссию, так называемый маржевый сбор.
  • Внебиржевые опционы, которые в отличие от биржевых имеют свободный характер и заключаются на свободных условиях. Все детали контракта инвестиционные компании оговаривают при заключении сделки с фирмами самостоятельно, минуя посредников.

По стилю опционы различаются на:

  • Американский – его особенность в том, что его можно исполнить в любой момент.
  • Европейский – исполнение допустимо только в конце срока.
  • Азиатский – реализуется по среднестатистической цене, которая рассчитывается за весь период.

Более подробную

Категории

Базовым активом являются фьючерс на акции, биржевые индексы, валюта, нефть и драгоценные металлы, а сами опционы подразделяются на следующие категории:

  • С выигрышем – способен принести покупателю прибыль.
  • Без выигрыша – дают нулевой результат держателю опциона.
  • С проигрышем – приводит к потерям и убыткам.

Формирование цены

На результат опциона влияют следующие аспекты:

  • Базисная цена актива и ее волонтийность.
  • Время периода экспирации.
  • Итоговая цена и безрисковая ставка.
  • Если в торгах задействованы акции, то важна сумма выплаты дивидендов.

Главную роль в формировании цены опциона играет его модель:

  • Блэка-Шоулза – основана на волатильности базисной цены и меняется от стоимости активов.
  • Биноминальная – присуща американской бирже и основаны на желании продавца или покупателя закрыть сделку в любой момент, даже до окончания ее срока.
  • Монте-Карло – позволяет анализировать всю историю цены актива, в том числе ее средний диапазон.
  • Хестона – основана на работе европейской бирже и делает акцент на учете случайного значения волатильности.

Ваш баннер здесь за 35 грн./сутки

Верх