Стоимость фунта стерлингов упала до рекордно низкого уровня по отношению к доллару. Это произошло после того, как правительство Великобритании объявило о значительном снижении налогов, которое будет оплачено за счет заимствования миллиардов фунтов стерлингов.
Как слабый фунт влияет на местных жителей
Стоимость фунта стерлингов влияет на всех - от покупателей до владельцев бизнеса и инвесторов. Это происходит потому, что когда фунт стерлингов стоит меньше, стоимость товаров, импортируемых из-за рубежа, возрастает.
Например:
- Газ - цена в основном зависит от курса доллара.
- Бензин - цены на нефть устанавливаются в долларах, поэтому слабый фунт может сделать заправку автомобиля более дорогой.
- Цены на продукты питания - Великобритания импортирует 46% потребляемых продуктов питания.
- Технологии, такие как мобильные телефоны или автомобили, произведенные за рубежом, могут подорожать.
- Даже вещи, произведенные в Великобритании, могут стоить дороже, если комплектующие закупаются в других странах.
Кроме того, стоимость фунта стерлингов оказывает влияние на поездки британцев за границу. За фунт покупают меньше местной валюты.
Слабый фунт, однако, может способствовать росту бизнеса, который экспортирует товары в другие страны, поскольку их товары становятся дешевле и привлекательнее для иностранных покупателей.
Почему падает фунт стерлингов?
Инвесторы по всему миру покупают и продают огромное количество валюты на рынке Форекс. Цель - получить прибыль, покупая валюту, которая стоит дороже, чем продаваемая. Кстати, лучшие Форекс брокеры дают возможность заработать на разнице валют и в том числе для жителей России.
Фунт резко упал 23 сентября 2022 после того, как правительство объявило о значительном снижении налогов в своем мини-бюджете.
26 сентября фунт снова упал, достигнув отметки $1,04 - самого низкого уровня, на котором фунт когда-либо находился по отношению к доллару.
График GBP/USD. Источник: TradingView
Причина падения фунта в том, что инвесторы продают фунт стерлингов, поскольку сомневаются в планах правительства. Они беспокоятся, что некоторые из объявленных налоговых сокращений не будут полностью профинансированы.
Эти же опасения привели к росту стоимости государственных займов. Процент по 10-летним облигациям - которые правительства продают инвесторам - вырос с чуть более 1% в январе до более чем 4%.
График доходности 10-летних облигаций Великобритании. Источник: TradingView
Некоторые инвесторы считают, что сокращение налогов правительством Великобритании приведет к увеличению расходов населения, что вызовет рост цен. Поэтому в попытке ограничить рост цен Банк Англии будет повышать процентные ставки быстрее и быстрее.
Однако повышение ставок может привести к тому, что у людей останется меньше денег, так как ипотека и кредиты станут дороже. Рынки решили, что снижение налогов приведет к повышению процентных ставок и что ухудшение состояния государственных финансов подорвет долгосрочные перспективы роста Великобритании.
Банк Англии проведет свое следующее заседание по процентным ставкам только в ноябре, но есть предположения, что он может действовать и раньше. В своем заявлении в Twitter Банк заявил, что он следит за развитием событий и "без колебаний изменит процентные ставки на столько, сколько необходимо для возвращения инфляции к целевому уровню 2%".
Как показали себя другие валюты?
Американский доллар показал хорошие результаты по отношению к валютам других стран. С начала года только 24 валюты превзошли его.
Однако в этом году фунт стерлингов упал по отношению к доллару более чем на 20%, что ставит его в число 20 валют с наихудшими показателями. Среди валют, которые показали худшие результаты, - аргентинский песо (-27%) и турецкая лира (-29%).
Евро также упал по отношению к доллару на 15% за тот же период - в этом году впервые за более чем два десятилетия эти две валюты имели одинаковую стоимость.
Фунт стерлингов снизился по отношению к евро за тот же период. По сравнению с индийской рупией фунт стерлингов снизился на 13% с начала года.
Почему растет доллар США?
Падение фунта происходит после резкого роста стоимости доллара США. Отчасти это объясняется тем, что США менее подвержены высоким ценам на энергоносители, вызванным конфликтом России и Украины. Поэтому США считаются более надежным убежищем для инвесторов.
Что влияет на стоимость валюты?
Обменные курсы - курсы, по которым покупается и продается валюта, - постоянно меняются.
На них влияет множество факторов, в том числе:
- Экономика. Успешная экономика имеет сильную валюту, потому что другие страны хотят инвестировать в нее. Для этого им нужна местная валюта, что повышает спрос на нее и ее стоимость.
- Сбережения. Если Банк Англии повышает процентные ставки, хранение сбережений или инвестиций в фунтах обычно становится более привлекательным и повышает спрос на фунт стерлинга.
- Цены. Если британские товары дешевле зарубежных, они становятся привлекательными для иностранных компаний, которым для их приобретения требуется стерлинг. Это будет способствовать повышению обменного курса.
- Государственные финансы. Состояние банковского баланса правительства или размер его долга также может повлиять на обменный курс.
- Спекуляции. Обменный курс очень уязвим для валютных спекулянтов, которые покупают и продают фунт стерлингов на основе ожиданий будущих событий.